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“保本”刚离开的半个月 银行理财产品发行量环比少七成

放大字体  缩小字体 发布日期:2018-05-15  浏览次数:16539
核心提示:“资管新规”4月底实施,要求理财产品不得承诺“保本” 今后想“保本”还有哪些选择,快来看看吧

  备受瞩目的“资管新规”于4月末落地,在过去的半个月内,银行理财市场发行的保本理财产品数量大幅减少,并且在销售环节开始控制额度发售。

  按照监管要求,保本理财产品将在2020年年底之前的过渡期内逐渐退出,这意味着这类产品的发行将会越来越少。不过,投资者如果一定需要“保本”,其实还有很多其他品种可以选择。

  【事件】

  “资管新规”落地 理财产品不得承诺“保本”

  由中国人民银行、中国银行保险监督委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合印发的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“资管新规”)于4月底落地。

  这份资管新规中,最受瞩目的就是理财产品不得承诺保本收益:“资产管理业务是金融机构的表外业务,金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。出现兑付困难时,金融机构不得以任何形式垫资兑付。金融机构不得在表内开展资产管理业务。”

  尽管资管新规刚刚开始执行,融360监测的数据显示,过去半个月银行理财产品发行量共661只,环比大幅减少了1632只,降幅为71.17%;平均预期收益率为4.74%,环比下降0.1个百分点,创22周新低。

  “发行数量如此大幅减少,与资管新规出台后银行产品结构调整有关。”融360分析师刘银屏说。

  河南商报记者通过中国理财网数据发现,目前还有400多只保本理财产品在募集期,不过发行机构多为城商行、农信社等,只有40多只是国有银行以及全国性股份制商业银行发售的。

  【分析】

  “保本”理财产品减少 想“保本”还有哪些选择

  在保本理财产品数量悄悄缩减的同时,在营销方面,很多银行不再主推保本理财产品。

  “现在保本理财产品还有一些,但是一般都不首先推荐客户购买。”郑州农业路中信银行一位客户经理说,相对于非保本的产品,保本产品收益会略低一个点左右。

  而另外一家股份制银行的客户经理说,部分优质保本型理财产品,已开始控制发售额度,但是他表示抢保本理财产品意义不大,按照资管新规要求,2020年年底这些产品就要退出市场。

  但碰上一定要求“保本”的客户,他们会按照客户对收益、资金量等需求,推荐给他们结构性理财产品、大额存单等。

  

  参考1:大额存单

  大额存单目前各家银行都在利率上浮方面大做文章,国有银行一般上浮比例都在40%,诸如中原银行、焦作中旅银行等城商行上浮比例甚至可以达到50%到55%。

  以三年期大额存单为例,基准利率为2.75%,如果上浮50%,利率可以达到4.125%,还是可以和目前的一些理财产品拼一下收益率的。但大额存单的劣势就是对资金量要求比较高,一般20万元才可以购入。

  

  参考2:结构性理财产品

  而结构性理财产品对资金量要求相对较低,一般只有5万元。但结构性理财产品并非很多人想象的那么完美。结构性存款本质是存款,但相比于普通存款,结构性存款的最大特征在于其利息与挂钩标的物的收益表现相关,因而其利息是浮动的,需要承担一定的风险。

  河南商报记者查询产品说明发现,结构性产品会挂钩沪深股市、原油等指数,如果在规定时间内指数不达标,那么产品收益率就只有1%多一点,如果指数达标,收益率在4.5%左右。

  “如果不是特别纠结‘保本’的承诺,也可以选择一些低风险非保本的产品,相对也是比较安全的。”经三路工商银行的客户经理建议。

  【延伸】

  短期理财产品也逐步减少

  除了打破刚性兑付,在银行理财期限方面,90天以内短期封闭式理财产品也将被淘汰。

  去年年底,90天以内的理财产品占比为40%左右,目前90天以内理财产品的占比就开始逐渐下降,融360监测数据显示,5个月内银行封闭式理财产品平均期限由5.2个月拉长至6.5个月。

  过去每逢小长假就会销售的7天甚至时间更短的理财产品,在刚刚过去的五一小长假已经基本消失了,最低的期限也是35天。

  “不过这并不是说,以后我们短期理财就没有了。”融360分析师刘银屏说,资管新规要求银行将短期理财产品设计成开放式净值产品,可以有条件随时提取。

  尽管资管新规对理财产品有了更多的要求,但其实它是在保护投资者资金安全。

  “比如禁止分级基金销售等,2015年牛市的时候,不少投资者都不明不白踩了坑。”招商银行理财经理孙婷说,2007年,国内第一只分级基金——国投瑞银瑞福上市,因产品结构复杂令普通投资者难以理解,一些人在牛市末期买入进入熊市损失超过一半。

  除了降低分级基金杠杆外,资管新规还破除多层嵌套与禁止资金池模式,其目的都在清理理财乱象,让资管业务回归本源。


作者:河南商报记者 陈薇 实习生 郝楠楠
来源:河南商报网
编辑:河南商报网 张梓玟
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